Về mặt từ nguyên Srinagar bao gồm hai từ tiếng Phạn là: Sri (có nghĩa là "dồi dào", "giàu có") và Nagar (có nghĩa là một "thành phố"). Do đó Srinagar có nghĩa là một nơi giàu có. Sri cũng là một tên của một vị nữ thần của những người Hindu.

Một truyền thuyết, được thể hiện trong một phần Nilmatapurana của Nila cho rằng Thung lũng Kashmir đã là một hồ nước rộng lớn. Một nhà hiền triết có tên là Kashyapa đã tát cạn nước và ở đó đã nổi lên một thung lũng Kashmir xinh đẹp.